Theo CNBC, giá thực phẩm đang tăng mạnh là nguyên nhân chính khiến CPI của Mỹ vẫn chưa hạ nhiệt. Chỉ số tiêu dùng cho giá thực phẩm tăng tới 0.8% so với tháng trước, bằng với mức tăng của tháng 8 và đã tăng khoảng 11,2% so với cùng kỳ.
Mặc dù giá năng lượng có giảm 2,1%, bao gồm mức giảm 4,9% của giá xăng nhưng vẫn không giúp giảm nhẹ lạm phát. Hơn nữa, giá năng lượng đã tăng trở lại trong tháng 10, khi giá xăng tăng khoảng 20 xu so với tháng trước.
Ngay lập tức tin tức này ảnh hưởng đến chỉ số DJ, Bitcoin, vàng, dầu...Mở cửa DJ mở gap giảm 600 điểm, nhưng điều kỳ lạ là kết phiên DJ tăng ngược lên 1400 điểm và đóng phiên ở mốc 30,038 - tăng 827 điểm so với phiên ngày 12/10.
Biểu đồ nến 5 phút DJ cho thấy đà tăng rất mạnh mẽ ngay sau cú rơi đầu phiên. Một pha dụ Short thành công của tạo lập Mỹ.
VẬY NGUYÊN NHÂN TỪ ĐÂU KHIẾN DJ LỘI NGƯỢC DÒNG NGOẠN MỤC ĐẾN VẬY KHI CHỈ SỐ CPI VẪN RẤT CAO?
Nguyên nhân đầu tiên : Dù cao nhưng CPI đã hạ nhiệt so với mức đỉnh hồi tháng 6.
Nhìn vào biểu đồ ta thấy, CPI đang thực sự giảm sau các chính sách tăng lãi suất mạnh tay của FED, chỉ có điều mức giảm không đạt như kỳ vọng trước đó của các nhà đầu tư. Tuy nhiên viễn cảnh lạm phát sẽ kết thúc vẫn rất khả thi khi FED tiếp tục tăng lãi suất vào tháng 11/2022 và trong năm 2023.
Nguyên nhân thứ hai : Thực chất nhà đầu tư Mỹ đã dự đoán được CPI trước đó 1 ngày, nên sự hoảng sợ có lẽ đã phản ánh hết vào phiên giao dịch ngày 12/10.
PPI là một chỉ số hữu dụng về xu hướng đối với giá cả và phản ánh trước xu hướng chỉ số giá tiêu dùng CPI. Khi giá cả sản xuất tăng thì sau đó một vài tháng chỉ số giá tiêu dùng cũng sẽ tăng, vì các công ty chuyển tiếp chi phí sang người tiêu dùng.
Ngày 12/10 PPI của Mỹ được công bố cao hơn mức dự báo 0,2%, tức là CPI chưa hạ nhiệt trong tháng 9 đã được dự báo trước từ ngày 12/10 và hấp thụ ngay trong phiên của DJ ngày hôm đó, các nhà đầu tư thất vọng về mức độ lạm phát cao đã có thể bán hết hôm qua. Nên gap down đầu phiên 13/10 của DJ chỉ phản ánh tâm lý của một số nhà đầu tư 'quá khích' còn sót lại.
Chứng khoán là vậy, bạn phải phán đoán được trước tương lai mới chiến thắng, tương tự như khi đầu tư vào một công ty, khi chưa công bố báo cáo tài chính bạn đã phải phán đoán được trước doanh thu thông qua các chỉ số : giá nguyên liệu đầu vào, giá thành phẩm bán ra, giảm trừ các loại chi phí...để mua được cổ phiếu với giá tốt, còn tất cả thông tin đó khi đã được công bố trên báo chí - media, thì rất có thể bạn mua vào với giá ở vùng đỉnh.
Nguyên nhân thứ 3 lý giải phiên lội ngược dòng ngày hôm qua của DJ : Nhà đầu tư Mỹ đã 'chai lỳ' cảm xúc với tin tức về CPI.
- Khi công bố chỉ số CPI tháng 6: thị trường Mỹ bán tháo
- Khi công bố chỉ số CPI tháng 7: thị trường Mỹ bán tháo
- Khi công bố chỉ số CPI tháng 8: thị trường Mỹ bán tháo
Dân gian nước ta có câu : quá tam ba lần, nên lần thứ 4 khi công bố CPI có lẽ không khiến nhà đầu tư hoảng loạn nữa, việc FED tăng lãi suất vào tháng 11 tới đây cũng được 'dọa nạt' từ 1 tháng nay rồi, ai sợ hãi cũng đã bán hết, khiến DJ rơi từ 34,000 về 29,000 - hiện tại thị trường Mỹ chỉ còn lại các nhà đầu tư tin tưởng vào chính sách tiếp theo để kiềm chế lạm phát từ chính phủ. Họ không hoảng sợ, mà chuyển sang trạng thái kiên nhẫn - có chết cũng không bán.
Nguyên nhân cuối cùng : Việc FED cứ đẩy nhanh quá trình tăng lãi suất vào những lần họp tới được nhà đầu tư kỳ vọng sẽ khó xảy ra hơn vì quy trình này có vẻ kém hiệu quả, bản chất lạm phát là do tăng cung tiền, FED cần tăng lãi suất để hút tiền về, nhưng vấn đề lạm phát của Mỹ không chỉ đến từ hệ quả của một chu kỳ bơm tiền dễ dãi mà nó còn đến từ các yếu tố bên ngoài, từ giá cả hàng hóa, xăng dầu, vật tư...tăng cao do cấm vận Nga.
Vì lẽ đó, nhà đầu tư kỳ vọng vào việc tổng thống Biden sẽ có thêm hướng đi mới thay vì cố gắng đẩy lãi suất lên cao. Lãi suất bản chất cũng là con dao 2 lưỡi, mặc dù kiểm soát được cung tiền nhưng cũng gây hại cho nền kinh tế khi đẩy các doanh nghiệp vào thế khó khi cần vay nợ để tái sản xuất sau một thời kỳ covid kéo dài.
Điều này đã được chứng minh khi chỉ số sản xuất PMI của Mỹ đã chuẩn bị thấp dưới ngưỡng 50 trong tháng 9 vừa qua, đẩy Mỹ vào bờ vực suy thoái khi cố gắng áp dụng chính sách tăng lãi suất 1 cách cứng nhắc và bảo thủ.
PMI tháng 9 của Mỹ là 50.9, nếu dưới 50 là báo động đỏ.
Chính vì vậy, tổng thống Biden đã và đang xem xét về một số biện pháp giảm thuế quan có mục tiêu, để hạ giá thành đầu vào cho hàng hóa tiêu dùng, nhằm giảm áp lực lạm phát từ đúng gốc rễ của nó.
Khi áp lực tăng lãi suất giảm - thị trường tài chính sẽ phục hồi.
Vậy thị trường Mỹ đã tạo đáy sau phiên 'giết short' ngày hôm qua hay chưa?
Hãy cùng Trường Vũ phân tích qua góc nhìn về phân tích kỹ thuật.
Với việc đóng nến ngày trên đường ma20 và khối lượng đột biến so với trung bình 20 phiên, giá bật tăng tốt tại vùng đáy cũ, khả năng cao DJ đã tạo xong mô hình 2 đáy và đi vào sóng hồi một cách vững chắc, đỉnh của sóng hồi chiếu theo fibo là vùng 31,500 - 32,500.
Ngoài ra từ bây giờ đến tháng 11 cũng không còn tin xấu nào có thể tác động quá tiêu cực lên thị trường Mỹ, do đó Trường Vũ tin tưởng rất cao về xác suất tạo đáy ngắn hạn của Dow Jones. Nếu Dj tạo đáy thì thị trường tài chính toàn cầu cũng sẽ 'dễ thở' hơn rất nhiều - trong đó có thị trường Việt Nam.
Tác giả : Trường Vũ.
