FxPro: Tổng Quan Thị Trường Hàng Tuần

Đồng USD đã cố gắng lấy lại sức mạnh nhưng gặp khó khăn dù có các yếu tố hỗ trợ mạnh như chính sách tiền tệ. Chỉ số DXY tăng từ 106.5 lên 107.3 vào đầu tuần nhưng đã mất gần hết mức tăng này vào cuối tuần.

Sự thay đổi trong kỳ vọng về lãi suất đã gây bất lợi cho USD. Xác suất để Fed giữ nguyên lãi suất đến cuối năm giảm từ 22.5% xuống 16%, trong khi xác suất có hai hoặc nhiều lần cắt giảm đã tăng từ dưới 40% lên gần 50% so với tuần trước.

Dù không có dữ liệu kinh tế lớn, thị trường tập trung vào quan điểm mềm mỏng hơn từ các ngân hàng trung ương lớn khác. Tuy nhiên, sự suy yếu của USD đã che giấu những khó khăn của các đồng tiền khác.

Ngân hàng Trung ương Úc (RBA) đã thực hiện đợt cắt giảm lãi suất đầu tiên trong chu kỳ này, giảm 0.25% xuống 4.1%. Lần cắt giảm trước đó diễn ra vào tháng 11/2020, trong khi chu kỳ tăng lãi suất bắt đầu từ tháng 5/2022.

Tuy nhiên, RBA vẫn tỏ ra thận trọng trong việc nới lỏng chính sách hơn nữa, giúp đồng AUD phục hồi về mức cao nhất trong hai tháng, tạo nên xu hướng đảo chiều ổn định từ đáy.

Lạm phát tiêu dùng tại Anh đã tăng lên 3%, vượt kỳ vọng và duy trì trên mức mục tiêu 2% suốt hơn 40 tháng. Giá sản xuất hầu như không thay đổi so với cùng kỳ năm trước và không phải là yếu tố chính đẩy giá tiêu dùng lên cao.

Tuy nhiên, phản ứng ban đầu của thị trường là bán tháo đồng Bảng Anh, do lo ngại rằng sức mua của nó đang suy yếu. Các số liệu lạm phát mới nhất không đủ để ngăn Ngân hàng Trung ương Anh (BoE) tiếp tục nới lỏng chính sách.

Tuần này, cả S&P 500 và Nasdaq 100 đều đạt mức cao kỷ lục mới. Nasdaq 100 tiếp tục tăng mạnh sau kỳ nghỉ dài, trong khi Dow Jones và S&P 500 giao dịch trong phạm vi hẹp hơn. Xu hướng này cần được theo dõi chặt chẽ vì thị trường có thể đối mặt với đợt điều chỉnh.

Hiện tại, thị trường Mỹ đang được dẫn dắt bởi tâm lý trung lập. Chỉ số tâm lý thị trường của CNN Business đã tăng lên 48, duy trì xu hướng phục hồi từ ngày 13/1, khi chỉ số này rời khỏi vùng sợ hãi ở mức 27.

Trong khi đó, các chỉ số châu Âu, vốn có mức tăng tốt hơn so với Mỹ từ đầu năm, đã trải qua một đợt chốt lời trong tuần này. Chỉ số DAX của Đức, sau khi tăng 14% từ đầu năm, đã điều chỉnh giảm 2%, nhưng lực mua mạnh đã quay trở lại vào thứ Năm.

Từ đầu năm đến nay, vàng đã thiết lập 10 mức cao kỷ lục mới, vượt 2950 USD/ounce, với mức tăng 12.5% YTD. Nếu xét từ tháng 10/2023, khi đà tăng bắt đầu, vàng đã tăng 63%, gần như ngang bằng với chỉ số DAX40 (tăng gần 60%).

Đây là tuần thứ 8 liên tiếp vàng duy trì xu hướng tăng, sau giai đoạn tích lũy vào cuối năm ngoái. Nhiều nhà đầu tư ngắn hạn đang mong chờ mức kháng cự quan trọng 3000 USD, nhưng về mặt kỹ thuật, tiềm năng còn có thể đạt tới 3400 USD.

Những Sự Kiện Quan Trọng Tiếp Theo

• Bầu cử tại Đức diễn ra vào cuối tuần này, có thể gây biến động mạnh cho tài sản châu Âu và đồng Euro khi thị trường mở cửa đầu tuần sau. Tâm điểm chú ý là hiệu suất của đảng cánh hữu và các tuyên bố của họ nếu giành chiến thắng.
• Chỉ số đánh giá kinh doanh Ifo của Đức sẽ được công bố vào thứ Hai. Nếu xu hướng cải thiện tiếp tục, điều này có thể hỗ trợ đồng Euro.
• Vào thứ Sáu, Mỹ sẽ công bố dữ liệu về chi tiêu tiêu dùng và chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) – thước đo lạm phát ưa thích của Fed. Nếu dữ liệu tăng nhanh hơn dự báo, nó có thể làm sống lại đà tăng của USD, củng cố quan điểm “diều hâu” của Fed.